¿Cuál es el posible impacto del patrimonio neto para los empleados en la financiación de pequeñas empresas?

¿Está evaluando ofrecerles a sus empleados participaciones en el patrimonio neto además del sueldo o el salario típico? Para muchos propietarios de pequeñas empresas, hacerlo es una forma efectiva de atraer a los mejores talentos y aumentar la motivación del personal, algo que resulta más importante que nunca luego de la pandemia. Sin embargo, es importante tener en cuenta cómo puede impactar en la capacidad de endeudamiento de la compañía. A continuación, analizamos el patrimonio neto, su funcionamiento y su impacto en el futuro financiero de su pequeña empresa.

¿Qué es el patrimonio neto para los empleados en una pequeña empresa?

Si tiene una pequeña empresa y les ofrece participaciones en el patrimonio neto a sus empleados como parte del paquete de compensación, estos reciben acciones de la compañía (u opciones de compra de acciones). Como resultado, se convierten en empleados-propietarios colaborativos con un interés personal en el rendimiento de la compañía. Esto puede ser un plan de beneficios atractivo que ayuda a quienes tienen empresas a atraer y retener talentos, especialmente en el caso de las empresas emergentes en la etapa inicial dispuestas a crecer.

Funcionamiento del patrimonio neto para los empleados en las pequeñas empresas y las emergentes

Antes de que una pequeña empresa le ofrezca participaciones en el patrimonio neto al personal, se deberán decidir algunos factores. Por ejemplo, las opciones de propiedad, los períodos de adquisición de derechos y las estructuras de propiedad.

Tipos de patrimonio neto para los empleados

Las opciones de propiedad frecuentes que los empleadores ofrecen son:

• Opciones de compra de acciones: una opción para que el personal compre o venda una determinada cantidad de acciones de los fundadores a un precio predeterminado durante un período específico. Pueden ser opciones de compra de acciones con incentivo (ISO) u opciones de compra de acciones no calificadas (consulte las preguntas frecuentes al final del artículo para obtener más información).
• Concesiones de acciones y acciones restringidas: una cantidad definida de acciones que se le concede al personal.
• Bonos sobre acciones y planes de compra de acciones para empleados:una opción para que el personal compre o venda una determinada cantidad de acciones de la compañía a un precio predeterminado durante un período específico (suele ser más largo que el permitido con las opciones de compra de acciones).

Las empresas emergentes suelen optar por las opciones de compra de acciones para los nuevos empleados, mientras que las concesiones de acciones suelen otorgarse a los ejecutivos con experiencia. Los bonos sobre acciones suelen ofrecerse a todo tipo de empleados dentro de una organización.

Períodos de adquisición de derechos

Los empleados no suelen recibir todas sus opciones de compra de acciones o beneficios por bonos el primer día de trabajo, ya que eso supondría un riesgo demasiado elevado para las compañías. En cambio, suelen concederse participaciones en el patrimonio neto luego de un tiempo que incluye períodos de retención y de adquisición de derechos.

En muchos casos, las empresas emergentes exigen que el personal trabaje para la compañía durante un tiempo determinado antes de que comience el calendario de adquisición de derechos. Dicho tiempo puede ser de un año y se conoce como “período de retención”. Luego, el empleado comenzará a obtener participaciones en el patrimonio neto.

Con frecuencia, un calendario de adquisición de derechos para las opciones de compra de acciones de los empleados dura cuatro años, durante los que el empleado obtiene una parte del patrimonio neto cada año. El desembolso del patrimonio neto puede ser igual a lo largo del calendario o puede variar (por ejemplo, aumentar todos los años).

En general, esto incentiva a los empleados a quedarse en la compañía al menos hasta que hayan obtenido todos los beneficios de sus acciones, pero es probable que permanezcan más tiempo para poder aprovechar los beneficios del crecimiento de la empresa.

Asignación de acciones

Otro paso clave es decidir qué empleados obtendrán participaciones en el patrimonio neto, junto con el tipo y la cantidad que recibirán. Por ejemplo, los empleados pueden obtener más opciones sobre acciones si se incorporaron antes a la compañía o pueden obtener una mayor participación en ella a través de concesiones de acciones en función de la antigüedad de su puesto. Todos los accionistas de la empresa, sus participaciones en el patrimonio neto y el monto total del patrimonio neto deben documentarse en la tabla de capitalización de la compañía.

Impacto del patrimonio neto en las decisiones de concesión de préstamos

Según Eqvista, una empresa de software de gestión de patrimonio neto, las empresas emergentes suelen reservar entre el 10 y el 25% de las acciones de la compañía para programas de participaciones en el patrimonio neto para empleados. Sin embargo, se pueden distribuir más acciones entre los fundadores y los cofundadores de la empresa, las partes interesadas clave, los inversores, etc.

Un factor que se debe tener en cuenta a la hora de decidir cuántas acciones de una empresa se le asignarán a alguien es cómo eso impactará en su capacidad para obtener financiación. Por ejemplo,la U.S. Small Business Administration (Agencia Federal de Pequeños Negocios de EE. UU.) le exige una garantía personal a cada persona que posea al menos el 20% del patrimonio neto de una compañía.

Esto significa que los accionistas con un 20% o más del patrimonio neto tendrían que obtener la aprobación para un préstamo de la SBA en función de su situación crediticia personal. Si su historial crediticio personal no es satisfactorio, podría impedir que obtuviera un préstamo para la empresa.

Obtener un crédito empresarial con un plan de patrimonio neto para los empleados

Aunque la SBA y muchos otros prestamistas privados exigen garantías personales de las partes interesadas solventes antes de conceder préstamos para las compañías, existen prestamistas alternativos que no tienen en cuenta la situación crediticia personal en este proceso de toma de decisiones. En cambio, lo evalúan solo en función de la situación crediticia de la empresa. Como resultado, al mejorar el puntaje crediticio de su compañía, puede asegurarse de que dispondrá de opciones de financiación independientemente del plan de patrimonio neto para los empleados o de quién posea montos grandes del patrimonio neto de su empresa.

Preguntas frecuentes sobre el patrimonio neto para los empleados

¿Aún tiene dudas sobre el patrimonio neto para los empleados? A continuación, respondemos algunas de las preguntas frecuentes.

¿Qué es un fideicomiso de propiedad de los empleados (EOT)?

Un EOT es un fideicomiso que mantiene acciones a largo plazo o permanentes en una compañía y cuyo objetivo es operar en el mejor interés de los empleados. Les ofrece una forma indirecta de propiedad y, por lo general, reserva una parte de las ganancias anuales para un fondo de participación en las ganancias para el personal.

¿Qué es un plan de propiedad accionaria para los empleados (ESOP)?

Un ESOP es un plan de beneficios para empleados que funciona como uno de jubilación. La compañía crea un fideicomiso de un ESOP y emite acciones para el personal en función de su salario. A medida que los empleados trabajan durante más tiempo, ganan más derechos sobre las acciones. Cuando se jubilan, la compañía vuelve a comprar las acciones de los jubilados al valor justo de mercado.

Según el National Center for Employee Ownership (NCEO, Centro Nacional para la Propiedad de los Empleados), los beneficios de propiedad de los empleados van desde atraer y retener al personal hasta obtener beneficios fiscales y permitirles la compra de la empresa.

¿Cuál es la diferencia entre las opciones de compra de acciones ISO y las NSO?

Las opciones de compra de acciones con incentivo (ISO) están reservadas para el personal. Solo se aplican impuestos cuando se venden y la tasa impositiva depende del momento en que se produce la venta. Si se venden antes de un período colectivo de tres años (un año de retención más un período de adquisición de derechos de dos años), se aplicarían impuestos a las ganancias según la tasa impositiva normal del impuesto sobre la renta. Luego, se aplicarán impuestos a las ganancias según la tasa de las ganancias de capital.

Por otro lado, las opciones de compra de acciones no calificadas (NSO) pueden otorgarse a cualquier persona, incluidos los empleados, y se aplican las tasas impositivas normales del impuesto sobre la renta. No tienen limitaciones en cuanto al período de retención y se suelen otorgar a terceros, como consultores, consejeros o miembros del consejo de administración.

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